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震荡市开启定投攻略 投资天弘指数基金或正当时

第一产经网 时间:2018/8/23 14:49:45 【字号 】 【关闭

“要在市场中准确地踩点入市,比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”今年A股跌跌不休让很多投资者怀疑人生,对华尔街的这句名言更为感同身受。当国人悲观之际,外资资金却在加速入场。数据显示,8月20日,北上资金通过沪、深股通合计净买入A股近57亿元,其中沪股通净买入39.03亿元,仅次于今年4月18日的39.81亿元,创下今年以来第二大单日净买入,也是今年下半年以来单日最高纪录。

既然外资在行动,那国人是否也可以一次性建仓,抄个大底呢?诚如股神巴菲特所言:你永远无法事前知道底部到底在哪儿。任何时候预测顶部和底部都是危险的。如果采用定投的办法,就可以避免对底部的判断,只需在底部区域坚持定投,待牛市到来时及时止盈,就可能获得收益。

投资方式确定了,该买什么基金呢?天弘基金高级宏观研究员李云洁认为,对没有选股能力的普通投资者来说,指数基金是一个不错的选择。在美国,过去10年高达87%的主动基金跑输指数,指数基金已经开始取代主动管理型基金成为市场的宠儿。

实际上,面对牛短熊长的A股,专业选手都很难每年战胜市场!天弘基金统计过去几年每年都跑赢上证综指的基金数量占比发现,3年连续跑赢的只有28%,4年以上的占比更是不到1%。

根据李云洁的观点,大盘股占优的局面已经持续30多个月,从风格转换的角度,未来中小创的机会更大,当前中证500和创业板指数的估值已经位于极端值附近,被严重低估,明显具备长期配置价值。Wind数据显示,截至8月20日,中证500指数PE估值为20.4,其历史最低数值为18;创业板指数目前的PE为36,其历史最低数值为28.81。

从行业结构而言,中证500也有明显优势,其行业分布齐全,覆盖面广,权重分散,成长性行业占比高,相比之下,上证50、沪深300中银行、非银金融的占比高,而且利润主要来自金融业,受经济周期影响较大。

Wind数据统计,按照申银万国一级行业标准进行分类,中证500前四大行业分别为医药生物(10.19%)、化工(8.28%)、计算机(7.88%)、电子(7.73%);行业集中度低,不容易受特定行业事件影响,能够有效对冲行业间的非系统性风险,降低整个指数组合的总风险。此外,中证500成份股权重也较为均衡。沪深300指数前十大成份股权重之和超过24%,而中证500该值不足6%,第一大成份股权重也不足0.8%!

从政策扶持角度看,目前政策重点关注经济增长新动能,站在经济转型风口,创业板恰好聚焦技术上创新比较强的企业,比如生物科技、云计算、人工智能、高端制造等等,投资创业板就是分享相关企业的成长价值。华泰证券研报显示,根据最新披露的基金二季报,偏股型基金连续两个季度加仓创业板。而截至二季度末,合计有586只创业板个股获得获基金增持。

经过近3年的发展,天弘指数基金系列目前集产品多元、费率低廉、购买方便等优势于一体,适宜作为定投品种。特别是相较于同类基金,天弘指数基金C类份额在费率上,具有较明显的优势。以天弘创业板为例,其C类份额不收取申购费,持有超过7天免收赎回费,仅收取0.2%的销售服务费,基金管理费率仅为0.5%。而同类基金的平均管理费率约0.65%/年,销售服务费率约0.31%/年,托管费为0.13%/年。天弘创业板C份额的低费率优势也日渐赢得了投资者青睐。Wind数据显示,截至今年二季末,天弘创业板C类份额环比一季度净资产规模增长了161%。

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